肖钢:正在研究修订两融业务管理办法


  • 来源:中国证券报    日期: 2015-03-09 09:26   
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  •   证监会主席肖钢7日在接受中国证券报记者采访时表示,融资融券业务对依法拓宽入市资金来说是很重要渠道。总体来看,融资业务发展迅速,但风险整体可控。两融检查不意味着融资业务监管收紧。证监会正研究修订融资融券业务管理办法。合理的指标会放松,该收紧的会收紧。既促进融资业务规范发展,又有利于防范系统性风险。

      肖钢表示,证监会现在没有考虑马上恢复T+0机制。证券公司监管有关规则正在修订中,要等规定修改完善后才会考虑是否新增证券公司牌照。

      提高直接融资比重需各方共同努力

      肖钢说,今年的政府工作报告是历年来讲资本市场最多的,我们感到责任很重大。报告提出,实施股票发行注册制改革,过去讲的是推进。注册制实施需修改证券法,否则推进注册制会有法律障碍,期盼新的证券法能尽快提交审议。

      肖钢强调,直接融资比重低既涉及到资本市场改革仍有空间、制度还不完善等方面因素,背后还有更深层次的原因,涉及到一系列法律、文化、监管、信用体制等问题,因此提高直接融资比重是一项艰巨任务,不是允许多发行股票、多发行企业债券就能提高的,需各方共同努力。

      肖钢表示,证券市场违法犯罪形势仍比较严峻,要进一步加强稽查执法,保持对违法违规的长期高压态势,绝不手软。第一个方面,目前证监会全系统已增加稽查执法人员力量。对沪深交易所委托执法,授权从事案件调查,由证监会的审理部门依照程序进行处罚。第二个方面,证监会与公安部门的行刑衔接越来越好,有利于增强威慑力,更好地打击违法犯罪活动。

      肖钢还表示,证券法修订草案中涉及提高违法成本的条款调整,特别是此次修订草案增加一章专门讲投资者保护,在该章及证券监管相关条款中,完善稽查执法手段、权限,有利于增强执法有效性,提高执法效能。

      促进证券公司差异化、专业化发展

      肖钢说,几年来证监会对两融采取审慎做法。近两年融资业务发展比较快,前年年底融资余额约4000多亿,去年年底到了1万亿。总的来看,融资业务发展迅速,但总体风险可控。

      肖钢说,我们也注意到在办理融资融券业务中,有的证券公司违法违规,所以我们从去年开始分两批进行现场检查,并查处了一些证券公司的违规行为。

      融资业务监管是否收紧?肖钢表示,不认可这种说法。两融检查一方面是纠正违规,另一方面也听到市场主体提出一些意见。

      肖钢介绍,证券公司经过清理整顿已经走上规范、创新发展的轨道。下一步想促进证券公司差异化、专业化发展,既有大的、综合性的券商,也有小型的、专业性、差异化服务的券商。

      积极规范和扩大发展四板市场

      肖钢说,四板市场是我国多层次资本市场一个很重要的组成部分,下一步要积极规范和扩大发展。四板市场定位还需要认真研究。我们研究认为,应定位在服务本地小微企业,不宜扩大范围到全国,让外地企业挂牌;不能停留在办交易所的思维,这是个老路子,搞不下去,脱离了为小微企业服务的功能,对扶持小微企业起不到应有作用。

      肖钢表示,区域性股权市场的定位应当体现在四个方面:一是对于小微企业的培育和规范,很多小微企业不是公司制,进入资本市场在组织架构方面还需要规范,只有这样未来才能够更好发展;二是成为小微企业融资中心,小微企业搞股权融资困难比较大,很多小微企业不愿出让股权,所以要从债券融资起步,逐步发展股权融资,比如区域性市场可以和商业银行、小贷公司等金融机构联合起来给挂牌企业授信融资,也可以允许小微企业发行私募债;三是成为扶持小微企业发展优惠政策综合运用平台,各地有很多扶持小微企业的政策,但这些优惠政策没有集中起来,如果把优惠政策集中到这个平台,将更加有效率,更加公开透明;四是成为资本市场中介服务的延伸,小微企业需要个性化的、专业化的、而且数量不是很大的中介服务,进入到这个市场的投资者也呈现个性化的需求,而证券公司都想要做大业务、大项目,所以在政策上、工作要求上要鼓励证券公司特别是大型证券公司下基层,在这个市场深耕细作,下一步还要发展提供专业化服务的小型的、微型的证券公司。

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